Eigene Aktien (Eigene Anteile) BREAKING DOWN Eigene Aktien (Eigene Anteile) Eigene Aktien werden häufig geschaffen, wenn Aktien einer Gesellschaft anfänglich ausgegeben werden. In diesem Fall werden nicht alle Aktien an die Öffentlichkeit ausgegeben, da einige in der Firma Treasury gehalten werden, um verwendet werden, um zusätzliche Bargeld zu schaffen, wenn es benötigt wird. Ein weiterer Grund kann sein, ein beherrschendes Interesse innerhalb des Schatzamtes zu behalten, um zu helfen, feindliche Übernahmen abzuwehren. Alternativ können eigene Aktien geschaffen werden, wenn ein Unternehmen einen Aktienrückkauf tätigt und seine Aktien auf dem freien Markt kauft. Dies kann für die Aktionäre von Vorteil sein, dass sie die Anzahl der ausstehenden Aktien senkt und damit die anteiligen Beteiligungen an der Gesellschaft erhöht. Allerdings sind nicht alle Rückkäufe eine gute Sache. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen nur Aktien zur Verbesserung der Finanzkennzahlen wie Ergebnis je Aktie (EPS) oder der Preis-Gewinn-Verhältnis (PE) - Verhältnis kauft, dann ist der Rückkauf für die Aktionäre schädlich, und es ist ohne die Aktionäre am besten getan Interessen im Kopf. Treasury Shares vs. Retired Shares Obwohl das Unternehmen seine Aktien zurückgekauft hat, sind diese Aktien nicht unbedingt im Ruhestand. Pensionierte Aktien können nicht neu ausgegeben und aus dem Umlauf genommen werden. Eigene Aktien können jedoch durch Aktiendividenden, Mitarbeitervergütungen oder Kapitalerhöhungen wieder ausgegeben werden. Treasury-Aktien Auswirkungen auf die Bilanz Wenn ein Unternehmen durch Ausgabe von Aktien Bargeld erhebt, zeigt der Eigenkapitalanteil der Bilanz einen positiven Saldo der Stammaktien - und Kapitalrücklage (APIC). Die Stammaktienrechnung spiegelt den Nennwert der Aktien wider, während das APIC-Konto den über dem Nennwert erhaltenen Überschuss anzeigt. Wenn die eigenen Aktien von der Gesellschaft zurückgekauft werden, werden sie in der Bilanz als Kontra-Equity-Konto mit einem negativen Saldo im Eigenkapitalbereich bilanziert. Darüber hinaus werden sie zu Anschaffungskosten in einem Konto geführt, im Gegensatz zu zwei Konten mit Nennwert und Überschusswert über Par. Beispiel für Treasury-Aktien Ein Unternehmen hat überschüssiges Geld und glaubt, dass seine Aktie unter seinem inneren Wert gehandelt wird, also beschließt es, 1.000 Aktien seiner Aktie bei 50 für einen Gesamtwert von 50.000 zurückzukaufen. Die Gesamtsumme der Eigenkapitalkonten einschließlich der Stammaktien, der APIC und der Gewinnrücklagen beträgt 100.000. Nach dem Rückkauf werden die 50.000 in eigenen Aktien als negatives Eigenkapital erfasst und von den 100.000 im Eigenkapital abgezogen, wobei der Gesamtbetrag der Eigenkapitalquote bei 50.000 belastet wird. Entsprechend sinkt das Cash-Konto auf der Aktivseite der Bilanz um 50.000.Erklärung der Treasury Stock-Methode Um die eigene Aktienmethode zu verstehen. Sie müssen zuerst verstehen, einige der Faktoren in der Buchhaltung, die ihre Verwendung erfordern. Die Eigenkapitalmethode wird verwendet, um das verwässerte Ergebnis je Aktie für ein Unternehmen zu messen. Dies wird konsequent von jedem Unternehmen mit allgemein anerkannten Rechnungslegungsprinzipien (GAAP) angewendet, die alle Unternehmen, die öffentliche Wertpapiere handeln, verwenden müssen. GAAP standardisiert, wie ein Unternehmen hält seine Bücher so, wenn ein Investor den Kauf eines Wertpapiers von diesem Unternehmen, die öffentlichen Informationen über das Unternehmen basiert auf einer Standard-Metrik. Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie ist ein Ausdruck dafür, wieviel eines Unternehmensgewinns seinen Aktionären in einem bestimmten Zeitraum zugewiesen wird. Es wird durch die einfache Gleichung berechnet: Nettoertrag - Dividenden Durchschnittliche ausstehende Anteile. Die Anzahl der ausstehenden Aktien variiert für jede Gesellschaft über einen Zeitraum. Dies geschieht, wenn das Unternehmen zusätzliche Aktien ausgibt oder Aktien aus der Öffentlichkeit zurückkauft. Das Ergebnis je Aktie ist ein Indikator für die Performance und wird häufig als Instrument zur Bewertung des Erfolges eines bestimmten Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verwendet. Höheres Ergebnis je Aktie ist natürlich ein guter Faktor. Verwässertes Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie berücksichtigt keine ausstehenden Wandelschuldverschreibungen, die das Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt auf den Markt bringen kann. Grundsätzlich bedeutet dies, dass es sich um konvertierbare Vorzugsaktien handeln kann, Mitarbeiterbasierte Aktienoptionen oder Optionsscheine auf den Wertpapieren des Unternehmens, die immer noch auf dem Markt schwimmen, derzeit nicht ausgeübt. Es ist sehr selten für ein Unternehmen, null Cabrio-Wertpapiere hervorragend zu haben. Für einen Aktionär könnte das verwässerte Ergebnis je Aktie jedoch deutlich niedriger sein als das prozentuale Ergebnis je Aktie, da das verwässerte Modell die Tatsache berücksichtigt, dass es viele potenzielle ausstehende Aktien auf dem Markt gibt, die jederzeit ausgeübt werden könnten. Treasury Stock Method Die Eigenkapitalmethode ist die Formel, die für die Umwandlung von Wandelanleihen in der verwässerten Ergebnis je Aktie verwendet wird. Diese Formel geht davon aus, dass alle Gewinne aus in-the-money-Aktien verwendet werden, um Stammaktien vom Markt zurückzukaufen. In-the-money bezieht sich einfach auf alle Optionen, die einen Gewinn für das Unternehmen net. So können sowohl Call-Optionen als auch Put-Optionen als In-the-Money-Aktien qualifizieren, wenn das Unternehmen von der Ausübung der Option profitieren wird. Die Gewinne werden dann für das Unternehmen selbst verwendet, um ausstehende Stammaktien auf dem Markt zu erwerben. Es fügt die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien hinzu, erhöht den Nenner in der verwässerten Ergebnis je Aktie Gleichung und senkt diese Zahl für Investoren. Anwendung der Treasury Stock Methode Die Eigenkapitalmethode ist kompliziert, aber sie kann in einem einfachen, jeden Tag Szenario verstanden werden. Stellen Sie sich vor, zwei Erwachsene geben eine Gruppe von 5 Kindern 50, um in einer Eisdiele für eine Geburtstagsfeier zu verbringen. Die Menge, die jeder Einzelne ausgeben kann, ist 10. Allerdings haben die Erwachsenen tatsächlich 10 Einladungen ausgesendet. In jedem Augenblick könnten 5 weitere Kinder kommen, und die Menge, die jeder Einzelne ausgeben kann, wäre 5. Die Eigenkapitalmethode setzt voraus, dass die zusätzlichen Kinder auftauchen werden. Der Inhalt dieser Website dient nur zu Informationszwecken und ist keine rechtliche oder berufliche Beratung. 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Treasury Stock Methode Was ist die Treasury Stock Methode Die eigenen Aktien-Methode ist ein Ansatz Unternehmen verwenden, um die Menge der neuen Aktien, die potenziell durch nicht ausgeübte In-the-Money-Optionsscheine und Optionen erstellt werden können, zu berechnen. Zusätzliche Aktien aus der eigenen Aktienmethode gehen in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) ein. Diese Methode geht davon aus, dass der Erlös, den ein Unternehmen aus einer Geldoption erhält, zum Rückkauf von Stammaktien verwendet wird. BREAKING DOWN Eigene Aktienmethode Die Eigenkapitalmethode besagt, dass die bei der Berechnung eines Unternehmens-EPS verwendete Grundzinszahl infolge ausstehender Geldoptionen und Optionsscheinen erhöht werden muss, die ihre Inhaber zum Erwerb von Stammaktien zum Ausübungspreis berechtigen Unter dem aktuellen Marktpreis. Um die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) einzuhalten, muss die eigene Aktienmethode von einer Gesellschaft bei der Berechnung ihres verwässerten EPS verwendet werden. Die Methode geht davon aus, dass Options - und Optionsscheine zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden, und eine Gesellschaft verwendet Ausübungserlöse zum Erwerb von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während des Berichtszeitraums. Der Betrag der zusätzlichen Anteile, die auf die Grundaktienzählung zurückgeführt werden müssen, wird als Differenz zwischen der angenommenen Anteilszählung aus den Options - und Optionsscheinen und der Anteilsklasse berechnet, die auf dem freien Markt erworben werden könnte. Ein Beispiel für die Treasury Stock Methode Betrachten Sie eine Firma, die 100.000 Grundaktien ausstehend, 500.000 im Nettoeinkommen für das vergangene Jahr und 10.000 in-the-money Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50. Der durchschnittliche Marktpreis für die letzten Jahr war 100. Mit der Basis-Aktienzählung der 100.000 Stammaktien, ist das Unternehmen Grund-EPS 5 berechnet als Nettogewinn von 500.000 geteilt durch 100.000 Aktien. Allerdings ignoriert diese Zahl die Tatsache, dass 10.000 Aktien sofort infolge der Ausübung von Geldbeträgen und Optionsscheinen ausgegeben werden können. Die Treasury-Aktien-Methode sagt, dass das Unternehmen 500.000 in Ausübungserlöse erhalten würde, berechnet als 10.000 Optionen und Optionsscheine mal der durchschnittliche Ausübungspreis von 50, die es verwenden kann, um 5.000 Stammaktien auf dem offenen Markt zum durchschnittlichen Aktienkurs von 100 zurückzukaufen. Die zusätzlichen 5.000 Aktien, die die Differenz zwischen 10.000 angenommenen ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen zurückgekauften Aktien sind, stellen die Netto-Neuaktien dar, die aufgrund der möglichen Optionen und Optionsscheine ausgegeben wurden. Die verwässerte Aktie beträgt 105.000, das sind die Summe von 100.000 Grundaktien und 5.000 zusätzlichen Aktien. Das verwässerte EPS ist dann gleich 4.76, was 500.000 des Nettoeinkommens dividiert durch 105.000 verwässerte Aktien ist.
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