Aktienoptionen On Termination

Die meisten Führungskräfte und Angestellten wollen nicht darüber nachdenken, wenn sie eine neue Position akzeptieren, aber es ist eine Zufälligkeit, dass sie eines Tages ihren neuen Arbeitgeber verlassen werden. Die Erfahrung sagt uns, dass ein erheblicher Teil derjenigen, die eines Tages abreisen werden, in weniger als freundlichen Umständen abreisen wird. Wenn du es wählst, dein Abfindungspaket nicht zu verhandeln, bevor du deinen letzten Job gemacht hast, kannst du dich selbst fragen, ob mein Arbeitgeber mir einen fairen Abfindungspaket anbietet. Die beste Zeit, um ein Abfindungspaket zu verhandeln, oder eine Abtretungsvereinbarung ist, bevor du das neu akzeptierst Position. Sobald Sie die Arbeit beginnen, ist es zu spät, um das Gespenst der Dinge zu erheben, die nicht ausarbeiten. Und einmal eine Seite beschließt, sich mit dem anderen zu teilen, egal ob du oder dein Arbeitgeber bist, es ist wirklich zu spät für eine freundliche Diskussion. Jede Diskussion über die Verbesserung der Abfindung, die nach der Entscheidung zu beenden kommt, erfordert sowohl Gehirne und Brawn. Aber Abfindungspakete werden jeden Tag versüßt. Dieser Artikel behandelt einige der Überlegungen, die bei der Konfrontation mit dieser Angelegenheit berücksichtigt werden. Abgesehen davon, wenn Sie dies im Zuge der Verhandlung eines Vergütungspakets für eine Position mit neuem Arbeitgeber finden, könnten Sie sich interessieren, meinen ausführlichen Artikel über das Thema bei Angebotsbriefen zu lesen. Berechtigt, einen Angebotsbrief für einen Führungskraft zu bewerten und einen besseren Deal zu verhandeln. Wenn Sie in der Unternehmenshierarchie hoch genug sind, um die Details Ihres Vergütungspakets und der Beschäftigungsbedingungen zu verhandeln, sollten Sie sich auch mit den Bedingungen einer zukünftigen Abfindung befassen. Beurteilen Sie Ihre Rechte Zuerst müssen Sie Ihre gesetzlichen Rechte beurteilen. Ohne einen Anwalt wird es schwierig sein, alle Gründe, die Sie möglicherweise haben, um Ihre Kündigung oder das Abfindungspaket, das Sie angeboten haben (oder nicht angeboten, wie es der Fall sein kann) zu beurteilen. Trotzdem sollten Sie sofort eine Kopie eines Angebotsbriefes, eines Mitarbeiter-Willkommenspakets, eines Mitarbeiterhandbuchs, einer E-Mail und anderer Unterlagen (einschließlich der Aktienoptionszuschüsse und Plandokumente) in Bezug auf Ihr ursprüngliches Jobangebot und alle Materialien, die sich auf die Änderung beziehen, finden Ihrer Aufgaben oder Entschädigung. Es ist oft hilfreich, um bezahlen Stubs zu überprüfen aufgelaufenen, aber unbenutzte Urlaubszeit und Ihre genaue Gehaltsrate zu überprüfen. Für den Fall, dass Sie einen Arbeitsvertrag erhalten haben, werden Ihre Rechte wahrscheinlich, besser oder schlechter, in diesem Dokument mit einem gewissen Grad an Spezifität angegeben werden. Wahrscheinlich werden die Materialien, die Sie sammeln und überprüfen, darauf hinweisen, dass Ihre Beschäftigung ein Quattwort ist - ein gesetzlicher Begriff, der angibt, dass Ihre Beschäftigung zum Vergnügen der Gesellschaft ist und aus irgendeinem Grund oder gar keinem beendet werden kann. Während dieses Konzept von dem Gesetz des Staates abhängt, in dem Sie beschäftigt sind, im Allgemeinen, Beschäftigungsquote-willquot bedeutet, dass Sie aus irgendeinem oder keinem Grund beendet werden können, solange der Grund nicht ein illegaler unter dem anwendbaren Gesetz ist. Es ist möglich, dass die Bedingungen Ihrer Beschäftigung mündlich geändert wurden oder dass ein Kurs des vorherigen Verhaltens eine Änderung Ihres Arbeitsverhältnisses anzeigen könnte. Sie sollten genau darüber nachdenken, ob Ihre Erwartungen, die von Ihrem Arbeitgeber festgelegt wurden, nicht erfüllt wurden oder ob Sie in einer unangemessenen Umgebung diskriminiert oder gefordert wurden. Während letztlich wenige beendigte Führungskräfte in der Lage sein werden, solche Umstände zu schaffen, ist es nicht ungewöhnlich, dass harte und erfolgreiche Menschen die Unrichtigkeit des Verhaltens unterschätzen, zu der sie bei der Erfüllung ihrer Pflichten unterworfen wurden. Viele solcher Führungskräfte versuchen, negative Umstände durch reinen Willen und Entschlossenheit zu überwinden. Für den Fall, dass es scheitert, hilft es, die Situation objektiv zu betrachten. Auf der anderen Seite kann es gleichermaßen wichtig sein, objektiv wie möglich irgendwelche Forderungen der Beschwerde, die Sie haben könnten, sorgfältig zu prüfen, ob eine Rechtsgrundlage für eine Beschwerde vorliegt. Nicht alle unethischen oder unangenehmen menschlichen Handlungen sind am Arbeitsplatz umsetzbar. Ein Anwalt kann Ihnen helfen, die Verdienste und den Wert der möglichen Ansprüche zu bewerten. Bei der Beurteilung Ihrer Rechte, sind Sie in der Regel versuchen zu bestimmen, ob Sie 1) schriftliche, mündliche oder andere Rechte, die ausdrücklich durch die Umstände Ihrer Kündigung oder die Höhe des Unternehmens Abfertigung Angebot verletzt wurden 2) eine Grundlage für Ansprüche, die sein könnte Im Zusammenhang mit einem gegenseitig annehmbaren Abfindungspaket und 3) Hebelwirkung, um das Unternehmen in einer offenen Verhandlung über Ihr Abfindungspaket zu engagieren. Bei der Verhandlung eines Beschäftigungsangebots führen Führungskräfte, die Rechtsanwälte einsetzen, dennoch oft die direkten Verhandlungen selbst. Es gibt viele gute Gründe dafür, das wichtigste ist die Notwendigkeit, die guten Gefühle zwischen dem Arbeitgeber und dem zukünftigen neuen Mitarbeiter zu pflegen und zu stärken. Die Situation wird bei der Verhandlung über ein verbessertes Abfindungspaket umgekehrt. In den meisten Fällen ist es entscheidend, einen Anwalt einzustellen, um dem Arbeitgeber zu zeigen, dass Sie es ernst meinen. Während der Einstellung eines erfahrenen Anwalts nicht automatisch dies zu erreichen, ist es extrem schwierig, Ernsthaftigkeit bei der Handhabung der Sache auf eigene Faust zu etablieren. Angenommen, Sie sind für jetzt, es allein zu gehen, ist es entscheidend zu verstehen, dass die meisten Unternehmen bieten Ihnen einige Abtrennung als Gegenleistung für die Durchführung einer Freisetzung aller Ansprüche, die Sie gegen die Firma bringen könnte, seine Offiziere, Direktoren und andere tun ihre Ausschreibung. In dem Maße, in dem das Unternehmen anbietet, Ihnen etwas zu zahlen, das nicht von staatlichem oder Bundesgesetz verlangt wird, ist es im Gegenzug für Ihre Freigabe. So ist es eine Schwelle, dass Sie kein Dokument mit einer Freigabe von Ansprüchen unterzeichnen. Sie sollten dringend überlegen, dass alle Dokumente, die für Ihre Unterschrift von einem Anwalt überprüft werden, bevor Sie etwas in dieser Situation. Aus praktischer Sicht kann das Unternehmen einen Seufzer der Erleichterung atmen, wenn du die Freigabe unterschreibst. Bis die Freigabe unterzeichnet ist, abhängig von der Gesellschaft Wahrnehmung von 1) Ihre Fähigkeit, wahrheitsgemäße Rechtsansprüche geltend zu machen und 2) Ihre Bereitschaft, sie mit einem entsprechenden Rat zu verfolgen, haben Sie einen gewissen Grad an Hebelwirkung. Die Höhe der Hebelwirkung kann zusätzlich von dem Veranstaltungsort abhängen, in dem Sie Ihre Ansprüche verfolgen können, das Gericht wird bevorzugt, das Schiedsgericht wird ungünstig. Dies hängt von Ihren schriftlichen Vereinbarungen und den vorherrschenden Gesetzen ab. Was zu fragen ist Die Höhe der erreichbaren Abfindungsleistungen hängt stark von dem Status des Mitarbeiters, der Größe und dem Zustand des Unternehmens und den Umständen ab, die die Beendigung des Arbeitsverhältnisses betreffen. Infolgedessen ist es sehr schwierig, zusammenzufassen, was jeder Einzelne vernünftigerweise in einem Allzweckartikel wie diesem verlangen könnte. Im Hinblick auf die Abfindung in der Regel denken wir in der Zeit - eine gewisse Anzahl von Wochen oder Monaten des Grundgehalts, für den Anfang. Eine zugrunde liegende Begründung für die Zahlung von Abfindung ist die Länge der Mitarbeiter Service für das Unternehmen. Ein anderer ist die Zeit, die erforderlich ist, um dem Mitarbeiter zu erlauben, eine gleichwertige Position zu finden, ohne wirtschaftliche Schwierigkeiten zu erleiden. Auf den höheren Ebenen der Corporate Leiter, diese Konzepte tragen weniger Gewicht als mehr breite Vorstellungen von Angemessenheit - in der Regel auf lokale oder industrielle Gewohnheit basiert. Manche würden sagen, dass im Umgang mit einem Senior Executive, die Führungskräfte Einstellung Trennung sind geneigt, einen Kollegen zu behandeln, wie sie selbst wollen behandelt werden. Als rechtliche Angelegenheit wird das, was das Unternehmen vor kurzem an vergleichsweise bezahlte Mitarbeiter gegeben hat, zu einem Standard, zu dem das Unternehmen oft stattfinden kann. Es ist wichtig zu überlegen, was Sie wissen, was andere beendigte Mitarbeiter erhalten haben, was die angegebene Firma quotpolicyquot sein kann und welche Ausnahmen bisher an einer Regel gemacht wurden. Wenn Boni oder Provisionen einen wesentlichen Teil der Entschädigung darstellen, ist es auch sinnvoll zu prüfen, ob Argumente für die Suche nach einigen oder allen Erwartungen in einem Abfindungspaket vorliegen. Zum Beispiel kann eine Exekutive, die einen großen Deal geschlossen hat, der zu einer Provision oder einem Bonus zum Jahresende geführt hätte, argumentieren, dass einige oder alle der Zahlung als Teil der Abfindung einbezogen werden. Aktienoptionen oder beschränkte Bestände gewähren auch erhebliche Gegenleistung. Eine sorgfältige Analyse, wie sich die Beendigung des Arbeitsverhältnisses auf die Erwartungen der Erwartungen auswirken wird, sowie die verbleibende Zeit, um ausgeübte Aktien auszuüben, ist von entscheidender Bedeutung. Es ist typisch für einen Angestellten, nur neunzig Tage oder weniger zu haben, um ausgeübte Optionen nach Beendigung auszuüben. Dies stellt den Mitarbeiter in einer Situation, wo sie möglicherweise enorme finanzielle Risiko zu nehmen, um Quittung der Geldquottwahlen zu üben, indem sie ihr eigenes Geld in eine illiquide Sicherheit investieren. Oder es kann dazu führen, dass potenziell wertvolle Optionen abgelaufen sind. Ein ordnungsgemäßes Abfindungspaket kann sich in einigen Fällen stärker auf Änderungen an den Aktienoptionen oder eingeschränkten Aktienrechten konzentrieren (z. B. die Bereitstellung zusätzlicher Zeit für die Ausübung oder beschleunigte Ausübung von nicht ausgeübten Optionen) als auf Geldbetrachtungen. Auch hier ist ein Bereich, in dem professionelle Unterstützung (rechtliche, Buchhaltung oder beides) sein Gewicht in Gold wert sein kann. Andere Faktoren, die es sich lohnt, beinhalten die Zahlung für abgegrenzte, aber unbenutzte Ferien (obligatorisch in Staaten wie Kalifornien), die Neuverhandlung oder Beseitigung von bereits vorhandenen Wettbewerbsvereinbarungen ohne Vereinbarung oder die Vereinbarung von Vereinbarungen, die eine Vereinbarung über die Kündigung und die Bereitstellung von vorab vereinbarten Vermittlungsreferenzen vorsehen Besitz von Laptop oder Home-Office-Business-Ausrüstung, rechtzeitige Erstattung von Geschäftsausgaben, Neuverhandlung oder Begrenzung der Auswirkungen der bereits bestehenden Vertraulichkeit Bestimmungen und dergleichen. Ein Exekutiv - oder Arbeitnehmer kann zusätzliche Rechte unter Bundes - und Staatsanlagebeschlußabschlussprüfungen haben, wobei Entlassungen einer beträchtlichen Anzahl von Mitarbeitern durch eine Gesellschaft innerhalb eines bestimmten Zeitraums automatische Abfertigungsrechte oder Vorankündigung der Kündigung auslösen. Diese Quotenrechtsverletzungen gehen über den Geltungsbereich dieses Artikels hinaus, garantieren aber gegebenenfalls die Anhörung eines Anwalts. Wenn Sie sich selbst, wie so viele andere, mit einem ungeeigneten Abtrennungsangebot von Ihrem Arbeitgeber, und keine vorherige schriftliche Vereinbarung, die anders, finden Sie den Prozess mit dem Rücken gegen die Wand. Das Unternehmen hält die meisten praktischen Karten. Sie können Sie von Ihren Kollegen abschneiden und Ihnen den Zugang zu Ihrer E-Mail und dem Rolodex verweigern. Sie haben viel Zugang zu Anwälten, um Freigabedokumente und Trennungsvereinbarungen vorzubereiten und können etwas dringend benötigtes Geld baumeln, um Sie zu veranlassen, ihre Vereinbarungen zu unterzeichnen. Sie können willkürliche Fristen für Sie entscheiden, ob Sie ihr Abfindungsangebot akzeptieren werden (eine Taktik, die etwas durch Bundesgesetz begrenzt ist, wenn Sie Alter 40 oder mehr sind). Von anekdotischen Erfahrungen, scheint es, dass die überwältigende Mehrheit der nicht vertretenen Mitarbeiter in dieser Situation einfach wählen, quottake, was das Unternehmen bietet. quot Es ist der Weg der geringsten Widerstand in einer oft emotionalen und schwierigen Zeit. Für diejenigen, die sich für ein besseres Abfindungspaket mit einer durchdachten Strategie und sorgfältig modulierten aber zielgerichteten Ansatz verhandeln, kann es große finanzielle, emotionale und berufliche Vorteile geben. Ein vertrauenswürdiger Anwalt, der das Gebiet versteht, kann bei der erfolgreichen Entschließung erhebliche Unterstützung leisten. Was auch immer Ihre Wahl, und was auch immer Ihr Ergebnis, sollten Sie lösen, bevor Sie Verhandlungen für Ihren nächsten Job, um für Ihre Abfertigung Paket im Voraus zu verhandeln. Copyright 2002-2009 Gary A. Paranzino Der Autor stellt Einzelpersonen dar, die überlegen gehen oder die ihre Beschäftigung verlassen haben, sei es freiwillig oder unfreiwillig. In diesen Situationen befasst sich Gary Paranzino direkt mit dem Arbeitgeber und seinem Anwalt, um die Trennungsbedingungen zu verbessern und entlastet den Mitarbeiter davon, dies zu tun. Erfahren Sie mehr über die Nivellierung des Spielfeldes und immer ein besseres Abfindungspaket beim Verlassen Ihres Arbeitgebers. Für Informationen über die Verhandlung eines besseren Beschäftigungsangebots in Ihrem nächsten Job, siehe die Autoren verwandten Artikel hier. Gary A. Paranzino Zugelassen, in Kalifornien und New York zu üben Gary Paranzino hat seit über 22 Jahren Gesetz geübt. Er war als General Counsel und Chief Legal Officer für zwei prominente Venture-finanzierte Technologie-Unternehmen, PointCast und Ashford, wo er ausgehandelt und entwarf Angebotsbriefe, Arbeitsverträge und Trennungsvereinbarungen für CEOs, Führungskräfte und Mitarbeiter und verwaltete mehrere Massenentlassungen mit Reduzierungen in Kraft (RIFs), Positionsbeseitigung und Anlagenschließungsfragen. Zuvor vertrat er Wall Street-Firmen und Medienunternehmen in hochkarätigen Rechtsstreitigkeiten in New York. Er ist Absolvent der Cornell University und seiner Law School. Heute verbringt er in der Privatpraxis einen bedeutenden Teil seiner Zeit, die Führungskräfte und Mitarbeiter betreut, die Technologieunternehmen, Finanzfirmen und multinationale Konzerne betreten und verlassen. Besuchen Sie die Website von Paranzinos für weitere Informationen. Haftungsausschluss Dieser Artikel enthält nur allgemeine Hintergrundinformationen. Es ist kein Ersatz für professionelle Beratung aufgrund der einzigartigen Umstände Ihrer persönlichen Situation und Ihrer anwendbaren lokalen Gesetze. Keine Anwaltskundenbeziehung wird von einem Besucher erstellt, der auf den Inhalt dieser Website liest oder handelt. Eine Anwaltskanzlei-Beziehung kann nur mit der Rechtsanwaltskanzlei erstellt werden, indem sie eine schriftliche, ausgeführte Verpflichtung oder eine Abtretungsvereinbarung einleitet. Wenn Sie interessiert sind, besuchen Sie bitte meine Website, um mich zu kontaktieren, um potenziell ein Kunde zu diskutieren. Wie bekomme ich ein besseres Executive-Abfindungspaket A Lawyers View von Gary A. ParanzinoIssuing Stock Optionen: Zehn Tipps für Unternehmer von Scott Edward Walker am 11. November 2009 Fred Wilson. Ein in New York City ansässiger VC, schrieb einen interessanten Beitrag vor einigen Tagen mit dem Titel "Bewertung und Option Pool", in dem er die umstrittene Frage der Einbeziehung eines Optionspools in die Pre-Money-Bewertung eines Startups diskutiert. Basierend auf den Kommentaren zu einer solchen Post und einer Google-Suche nach verwandten Beiträgen, fiel mir ein, dass es eine Menge Fehlinformationen im Web in Bezug auf Aktienoptionen vor allem in Verbindung mit Startups gibt. Dementsprechend ist der Zweck dieses Posten, (i) bestimmte Fragen in Bezug auf die Ausgabe von Aktienoptionen zu klären und (ii) zehn Tipps für Unternehmer bereitzustellen, die die Erteilung von Aktienoptionen im Zusammenhang mit ihrem Wagnis in Erwägung ziehen. 1. Ausgabewahl ASAP. Aktienoptionen geben den Mitarbeitern die Möglichkeit, von der Erhöhung des Unternehmenswertes zu profitieren, indem sie ihnen das Recht eingeräumt werden, Aktien der Stammaktien zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Preis (dh dem Ausübungs - oder Ausübungspreis) zu erwerben, der im Allgemeinen dem fairen Markt entspricht Wert dieser Aktien zum Zeitpunkt des Zuschusses. Die Venture sollte daher einbezogen werden und, soweit zutreffend, Aktienoptionen so bald wie möglich an wichtige Mitarbeiter ausgegeben werden. Eindeutig, da die Meilensteine ​​nach ihrer Gründung von der Gesellschaft erfüllt werden (zB die Erstellung eines Prototyps, die Akquisition von Kunden, Einnahmen usw.), wird der Wert des Unternehmens steigen und damit auch der Wert der zugrunde liegenden Aktien von Bestand der Option. In der Tat, wie die Ausgabe von Aktien der Stammaktien an die Gründer (die selten Optionen erhalten), sollte die Ausgabe von Aktienoptionen an Schlüsselpersonen so schnell wie möglich erfolgen, wenn der Wert des Unternehmens so gering wie möglich ist. 2. Einhaltung der anwendbaren Bundes - und Landesgesetze. Wie in meinem Posten bei der Einleitung eines Unternehmens gelernt wird (siehe 6 hier), kann ein Unternehmen seine Wertpapiere nicht anbieten oder verkaufen, es sei denn, dass diese Wertpapiere bei der Wertpapier - und Börsenkommission registriert und mit den anwendbaren Staatskommissionen registriert sind oder (ii) dort Ist eine gültige Befreiung von der Registrierung. Regel 701, die gemäß § 3 Buchst. B des Wertpapiergesetzes von 1933 erlassen wurde, stellt eine Befreiung von der Registrierung für alle Angebote und Verkäufe von Wertpapieren vor, die gemäß den Bedingungen der Ausgleichsleistungspläne oder schriftliche Verträge über die Entschädigung getätigt wurden Bestimmte vorgeschriebene Bedingungen. Die meisten Staaten haben ähnliche Ausnahmen, darunter auch Kalifornien, die die Vorschriften nach § 25102 (o) des California Corporate Securities Law von 1968 (gültig ab dem 9. Juli 2007) geändert haben, um sich an die Regel 701 anzupassen. Das klingt ein bisschen selbst - es ist zwar zwingend erforderlich, dass der Unternehmer den Rat eines erfahrenen Anwalts vor der Emission von Wertpapieren, einschließlich Aktienoptionen, sucht: Die Nichteinhaltung der anwendbaren Wertpapiergesetze kann zu schwerwiegenden nachteiligen Folgen führen, einschließlich eines Rücktrittsrechts für die Sicherheitsinhaber (dh das Recht, ihr Geld zurück zu bekommen), Unterlassungsanspruch, Geldstrafen und Strafen sowie mögliche Strafverfolgung. 3. Stellen Sie angemessene Vesting-Termine fest. Unternehmer sollten angemessene Sperrpläne in Bezug auf die Aktienoptionen, die an Mitarbeiter ausgegeben werden, festlegen, um die Mitarbeiter zu veranlassen, mit dem Unternehmen zu bleiben und zu helfen, das Geschäft zu wachsen. Der gebräuchlichste Zeitplan ist für vier Jahre ein gleicher Prozentsatz der Optionen (25), mit einer einjährigen Klippe (dh 25 der Optionen, die nach 12 Monaten ausgeübt werden) und dann monatlich, vierteljährlich oder jährlich, danach monatlich, bevorzugen Um einen Mitarbeiter abzuschrecken, der beschlossen hat, die Firma davon abzuhalten, an Bord für seine nächste Tranche zu bleiben. Für leitende Führungskräfte gibt es im Allgemeinen auch eine Teilbeschleunigung, die auf (i) ein auslösendes Ereignis (dh einzelne Triggerbeschleunigung) wie eine Änderung der Kontrolle des Unternehmens oder eine Kündigung ohne Ursache oder (ii) häufiger zwei auslösende Ereignisse ausübt (Dh doppelte Triggerbeschleunigung), wie z. B. eine Änderung der Kontrolle, gefolgt von einer Kündigung ohne Ursache innerhalb von 12 Monaten danach. 4. Stellen Sie sicher, dass alle Papierkram in Ordnung ist. Im Zusammenhang mit der Emission von Aktienoptionen sind grundsätzlich drei Unterlagen zu erarbeiten: (i) ein Aktienoptionsplan, der das Geschäftsdokument mit den Bedingungen und Bedingungen der zu gewährenden Optionen (ii) einer Aktienoptionsvereinbarung, die von Die Gesellschaft und jede Option, die die einzelnen gewährten Optionen, den Ausübungsplan und andere personensbezogene Informationen spezifiziert (und schließt in der Regel die Form der Ausübungsvereinbarung ein, die als Ausstellung beigefügt ist) und (iii) eine Mitteilung über die Aktienoption, Die Gesellschaft und jede Option, die eine kurze Zusammenfassung der materiellen Bedingungen des Zuschusses ist (obwohl diese Mitteilung keine Voraussetzung ist). Darüber hinaus müssen der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Vorstand) und die Aktionäre der Gesellschaft die Annahme des Aktienoptionsplans und des Vorstandes genehmigen, oder ein Ausschuss davon muss auch jede einzelne Gewährung von Optionen genehmigen, einschließlich einer Bestimmung der Fairer Markt der zugrunde liegenden Aktie (wie in Ziffer 6 unten dargelegt). 5. Vergeben Sie angemessene Prozentsätze an die wichtigsten Mitarbeiter. Die jeweilige Anzahl von Aktienoptionen (d. H. Prozentsätze), die den Mitarbeitern des Unternehmens zuzuordnen sind, hängt in der Regel von der Stufe des Unternehmens ab. Ein Post-Series-A-Round-Unternehmen würde in der Regel eine Reihe von Aktienoptionen im folgenden Bereich zuordnen (Anmerkung: Die Zahl in Klammern ist das durchschnittliche Eigenkapital, das zum Zeitpunkt der Miete auf der Grundlage der Ergebnisse aus einer von CompStudy veröffentlichten Umfrage 2008 gewährt wurde): (i ) CEO 5 bis 10 (von 5,40) (ii) COO 2 bis 4 (durchschnittlich 2,58) (iii) CTO 2 bis 4 (durchschnittlich 1,19) (iv) CFO 1 bis 2 (durchschnittlich 1,01) (V) Leiter der Ingenieurwissenschaften5 bis 1,5 (Durchschnitt von 1,32) und (vi) Direktor 8211 .4 bis 1 (kein verfügbar). Wie in Ziffer 7 unten erwähnt, sollte der Unternehmer versuchen, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und behält), um eine wesentliche Verwässerung zu vermeiden. 6. Stellen Sie sicher, dass der Ausübungspreis der FMV des Basiswertes ist. Nach § 409A des Internal Revenue Code muss eine Gesellschaft sicherstellen, dass eine als Ausgleich gewährte Aktienoption einen Ausübungspreis hat, der dem Marktwert (FMV) der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung entspricht, Der Zuschuss gilt als aufgeschobene Entschädigung, der Empfänger wird mit erheblichen nachteiligen steuerlichen Konsequenzen konfrontiert werden und das Unternehmen wird Steuerverzug Verantwortlichkeiten haben. Das Unternehmen kann eine vertretbare FMV einrichten, indem (i) eine unabhängige Beurteilung erlangt wird oder (ii) wenn das Unternehmen eine illiquide Gründungsgesellschaft ist, die sich auf die Bewertung einer Person mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung bei der Durchführung ähnlicher Bewertungen (einschließlich Ein Mitarbeiter des Unternehmens), sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind. 7. Machen Sie den Option Pool so klein wie möglich, um erhebliche Verdünnung zu vermeiden. Wie viele Unternehmer gelernt haben (viel zu ihrer Überraschung), wagen Risikokapitalgeber eine ungewöhnliche Methodik für die Berechnung des Preises pro Aktie des Unternehmens nach der Bestimmung der Pre-Money-Bewertung 8212, dh der Gesamtwert der Gesellschaft wird durch die vollständig verwässerte geteilt Anzahl der ausgegebenen Aktien, die nicht nur die Anzahl der Aktien, die derzeit in einem Mitarbeiter-Option-Pool (vorausgesetzt, es ist eins), sondern auch eine Erhöhung der Größe (oder die Einrichtung) des Pools von den Investoren erforderlich Für zukünftige Emissionen. Die Anleger benötigen in der Regel einen Pool von etwa 15-20 der Post-Geld, voll verwässerte Kapitalisierung des Unternehmens. Die Gründer sind damit im Wesentlichen durch diese Methodik verdünnt, und der einzige Weg um sie herum, wie in einem ausgezeichneten Beitrag von Venture Hacks diskutiert, ist zu versuchen, die Option Pool so klein wie möglich zu halten (während immer noch anziehen und behalten die bestmögliche Talente). Bei der Verhandlung mit den Investoren sollten Unternehmer daher einen Einstellungsplan vorbereiten und präsentieren, der den Pool so klein wie möglich macht, zum Beispiel, wenn das Unternehmen bereits einen CEO hat, könnte der Optionspool vernünftigerweise auf 10 der Post reduziert werden - Milchkapitalisierung. 8. Incentive-Aktienoptionen können nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: (i) nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und (ii) Anreizaktienoptionen (ISO). Der wesentliche Unterschied zwischen NSOs und ISOs bezieht sich auf die Art und Weise, wie sie besteuert werden: (i) Inhaber von NSOs erkennen die ordentlichen Erträge bei Ausübung ihrer Optionen (unabhängig davon, ob die zugrunde liegenden Aktien sofort verkauft werden) und (ii) Inhaber von ISOs nicht Jedes steuerpflichtige Einkommen zu erfassen, bis die zugrunde liegende Aktie verkauft wird (obwohl bei der Ausübung der Optionen eine alternative Mindeststeuerpflicht ausgelöst werden kann) und eine Kapitalgewinnbehandlung gewährt werden, wenn die bei Ausübung der Optionen erworbenen Aktien für mehr als ein Jahr danach gehalten werden Der Ausübungszeitpunkt und werden vor dem zweijährigen Jubiläum des Optionsscheines nicht verkauft (sofern bestimmte andere vorgeschriebene Bedingungen erfüllt sind). ISOs sind weniger häufig als NSOs (aufgrund der Buchhaltungsbehandlung und anderer Faktoren) und dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden NSOs können an Mitarbeiter, Direktoren, Berater und Berater ausgestellt werden. 9. Seien Sie vorsichtig bei der Beendigung von An-Will-Mitarbeitern, die Optionen halten. Es gibt eine Reihe von potenziellen Ansprüchen, die die Mitarbeiter in Bezug auf ihre Aktienoptionen in dem Fall behaupten können, dass sie ohne Grund beendet sind, einschließlich eines Anspruchs auf Verletzung des impliziten Vertrages über Treu und Glauben. Dementsprechend müssen die Arbeitgeber bei der Beendigung von Mitarbeitern, die Aktienoptionen halten, vorsichtig sein, insbesondere wenn diese Kündigung in der Nähe eines Ausübungsdatums erfolgt. In der Tat wäre es umsichtig, in die Arbeitnehmer-Aktienoptionsvereinbarung eine spezifische Sprache aufzunehmen, dass: (i) ein solcher Arbeitnehmer keinen Anspruch auf eine anteilige Kündigung aus irgendeinem Grund mit oder ohne Grund hat und (ii) dieser Arbeitnehmer kann gekündigt werden Zu jeder Zeit vor einem bestimmten Ausübungstermin, in welchem ​​Fall er alle Rechte an unbesetzten Optionen verlieren wird. Offensichtlich muss jede Kündigung von Fall zu Fall analysiert werden, es ist jedoch zwingend erforderlich, dass die Kündigung für einen legitimen, nichtdiskriminierenden Grund erfolgt. 10. Betrachten Sie die Auslieferung von Restricted Stock in Lieu von Optionen. Für frühstufige Gesellschaften kann die Emission von beschränkten Beständen an Schlüsselpersonen eine gute Alternative zu Aktienoptionen aus drei Hauptgründen sein: (i) beschränkte Bestände unterliegen nicht dem § 409A (siehe Ziffer 6) (ii) beschränkte Bestände sind Wohl besser zu motivieren, die Angestellten zu denken und zu handeln wie die Besitzer (da die Angestellten tatsächlich Aktien von Stammaktien des Unternehmens erhalten, wenn auch unterwerfen) und damit besser die Interessen des Teams ausrichten und (iii) die Mitarbeiter in der Lage sein werden Erhalten eine Veräußerungsgewinne und die Haltefrist beginnt mit dem Tag der Gewährung, sofern der Arbeitnehmer eine Wahl nach § 83 (b) des Internal Revenue Code abgibt. (Wie oben in Ziffer 8 erwähnt, können Optionsinhaber nur dann eine Kapitalgewinnsbehandlung erhalten, wenn sie ISOs ausgegeben würden und dann bestimmte vorgeschriebene Bedingungen erfüllen.) Der Nachteil der beschränkten Bestände ist, dass bei der Einreichung einer 83 (b) Wahl (oder auf Wenn keine solche Wahl eingereicht wurde), so gilt der Arbeitnehmer als Einkommen gleich dem damals fairen Marktwert der Aktie. Dementsprechend, wenn die Aktie einen hohen Wert hat, kann der Mitarbeiter erhebliche Einnahmen und vielleicht kein Bargeld haben, um die anfallenden Steuern zu zahlen. Beschränkte Aktienemissionen sind daher nicht ansprechend, es sei denn, der aktuelle Wert der Aktie ist so niedrig, dass die unmittelbaren steuerlichen Auswirkungen nominal sind (z. B. unmittelbar nach der Gründung des Unternehmens).Employee Stock Optionen: Definitionen und Key Concepts Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen Sie mit den Teilnehmern der Stipendiat (Mitarbeiter) und Stipendiat (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiat oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann ein Vorgesetzter oder ein Lohn - oder Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsmann bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Eigenkapitalvergütung, in der Regel mit gewissen Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Wartezeit. Die Wartezeit ist die Zeit, die ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Ausübung von ESOs, wo der Optionsnehmer dem Unternehmen mitteilt, dass er oder sie die Aktie kaufen möchte, ermöglicht es dem Optionsnehmer, die referenzierten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, der in der ESO Optionsvereinbarung angegeben ist. Der erworbene Bestand (ganz oder teilweise) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist die Ausbreitung und damit die größere Entschädigung (nicht zu gewinnen), die der Mitarbeiter verdient. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, bei dem der ordentliche Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die spezifizierten Aktien der Aktie bei 30 zu erwerben (zu kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie ist Ist, an der Stelle der Übung, die Sie kaufen, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer das Ergebnis. Vesting Die ESOs gelten als übernommen, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Kauf von Aktien erlaubt, aber der Bestand darf nicht in einigen (seltenen) Fällen vergeben werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was als der Aktienoptionsplan der Gesellschaft bekannt ist, und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und Schlüsselbeschränkungen für die Mitarbeiter zu bestimmen. Ersteres wird vom Vorstand zusammengestellt und enthält Angaben über die Rechte eines Stipendiums oder Optionsscheins. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Ausübungsplan, die durch den Zuschuss vertretenen Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Natürlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe ausgeschrieben. (Für mehr auf Führungskompensationsgrenzen, lesen Sie, wie eingeschränkte Bestände und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen typischerweise in Teilen über die Zeit in Form eines Sperrplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargelegt. ESOs werden normalerweise zu vorgegebenen Terminen gewölbt. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Stichtag) weitere 25 können in zwei Jahren wohnen, und so weiter, bis Sie als völlig vertraut angesehen werden. Wenn Sie Ihre Optionen nach dem ersten Jahr nicht ausüben (die 25, die in diesem Jahr getragen wurden), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent ausgegeben, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle haben sich beworben, mittlerweile können Sie dann die gesamte Gruppe ausüben, oder Sie können einen Teil der voll ausgeübten ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich etwas wähle) Bezahlen für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um 25 von 1.000 Aktien in der ESO gewährt, was bedeutet, dass Sie 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis erhalten würden die Option. Sie müssen mit dem Bargeld kommen, um für die Aktie zu bezahlen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Verrechnungssteuer und andere verwandte staatliche und föderale Einkommenssteuern werden zu diesem Zeitpunkt vom Arbeitgeber und der Kaufpreis wird in der Regel diese Steuern auf die Aktienkurs Anschaffungskosten enthalten). Alle Details über die Ausübung von ESOs (falls Sie irgendwelche oder einige Zeit haben), können wieder in dem gefunden werden, was als Optionsvereinbarung und Firmenbestandplan bezeichnet wird. Seien Sie sicher, diese sorgfältig zu lesen, da feiner Druck kann manchmal verbergen wichtige Hinweise über das, was Sie möglicherweise oder nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, und genau, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige schwierige Fragen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unwillkürlich). Wenn Ihre Beschäftigung beendet ist, im Gegensatz zu Beständen, werden Sie nicht in der Lage sein, an Ihren Optionen vor oder nach ihnen bestehen zu halten. Während einige Überlegungen über Umstände gegeben werden können, in denen die Beschäftigung beendet wurde, wird meistens Ihr ESO-Abkommen mit der Beschäftigung beendet oder kurz danach. Wenn die Optionen vor der Beendigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist) haben, um Ihre ESOs auszuüben. Wenn Sie Positionen abstellen, ist die Wahrscheinlichkeit der Beschäftigungsbeendigung ein wichtiger Aspekt. Dies ist, weil, wenn Sie das Eigenkapital verlieren, das Sie versuchen, sich zu hecken, bleiben Sie Hedges, die ihrem eigenen Risiko ausgesetzt sind (ohne Eigenkapitalversatz). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hecken und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, entsteht ein großes Verlustrisiko. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging funktioniert in Hedging In Laymans Begriffe.) Die ESO Spread Lets nehmen einen genaueren Blick auf die so genannte Spread zwischen dem Streik und den Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, ist der Aktienkurs bei 50, und Sie möchten 25 Ihrer 1.000 Aktien pro ESOs ausüben, müssten Sie 25 x 250 für die Aktien zahlen, was gleich 6.250 ist Steuern Zu diesem Zeitpunkt ist der Wert auf dem Markt 12.500. Deshalb, wenn Sie üben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma aus der Ausübung Ihrer ESOs erworben haben, würde Sie insgesamt 6.250 (Pretax). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (Spread) Wertes als ordentliches Einkommen besteuert. Alles in dem Jahr, in dem du die Übung machst. Und was schlimmer ist, bekommt man keinen steuerlichen Ausgleich aus dem Zeitverlust oder dem extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, was erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur die ganze Zeit Wert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert Erfassung in der Übung. So dass 6.250 jetzt auf 3.750 schrumpft. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch unterliegen der Steuer bei der Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Alle Gewinne auf der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalgewinne besteuert. Lang oder kurzfristig abhängig davon, wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach der Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragssteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne). Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder einen Teil Ihres Zuschusses (etwa 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgegeben hat und Sie möchten 250 Aktien ausüben und erwerben Des Unternehmensbestandes Sie müssten Ihre Firma über die Absicht informieren, auszuüben. Sie würden dann aufgefordert werden, den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie bei 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu kaufen (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (im Abschnitt dieses Tutorials über steuerliche Implikationen näher). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchenelement bezeichnet). Die Summe der Optionen ist im Geld (wie weit über dem Ausübungspreis (dh 50 - 40 10). Dieser Geldbetrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis, das von der IRS als Kompensationserhöhung angesehen wurde, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei der Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen gibt, vorausgesetzt, dass Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Lagerposition zu produzieren. Die letzteren Teile dieses Tutorials Blick auf steuerliche Implikationen der Besitz der Aktie versus verkaufen sie sofort Bei der Ausübung Ein Teil des Teils oder aller erworbenen Bestände erheben einige heikle Fragen im Zusammenhang mit der Steuerpflicht Nicht übereinstimmen. Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESOs haben ein angegebenes Ablaufdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell wie Black-Scholes verwenden, das für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs berechnet. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung eines ESO, während es den intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (vorausgesetzt, es gibt irgendwelche links), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein können als der dargestellte Gewinn Intrinsischer Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertkomposition Ihrer ESOs verschiebt sich mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilitätsniveaus). Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch bekannt als unter Wasser). Wenn bei oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert (die Ausbreitung ist null, wenn am Geld). Da ESOs nicht in einem Sekundärmarkt gehandelt werden, kann man den Wert nicht sehen, den sie wirklich haben (da gibt es keinen Marktpreis wie bei den aufgeführten Optionen Brüder). Auch hier benötigen Sie ein Preismodell, um Eingaben in (Ausübungspreis, verbleibende Zeit, Aktienkurs, risikofreie Zinssätze und Volatilität) zu stecken. Dies wird einen theoretischen oder fairen Preis erzeugen, der reinen Zeitwert darstellt (auch als extrinsischer Wert bekannt).